Tutkimus: Vain 3 % Polymarket-treidaajista tekee voittoa
Lontoon kauppakorkeakoulun ja Yalen yliopiston tuore tutkimus paljastaa, että ennustemarkkina Polymarketin valtavasta käyttäjäkunnasta vain reilut kolme prosenttia kykenee johdonmukaiseen ja taitoon perustuvaan voittoon. Valtaosa alustan treidaajista jää pitkällä aikavälillä tappiolle, ja suuri osa lyhytaikaisista voittajista menettää tuottonsa markkinoiden muuttuessa.
Akateeminen analyysi paljastaa ennustemarkkinoiden karun todellisuuden
Kryptovaluutta-alaa seuraavien uutispalveluiden 27.4.2026 välittämät tiedot nostavat esiin uuden akateemisen julkaisun, joka perkaa hajautetun ennustemarkkina Polymarketin todellista voitonjakoa. Lontoon kauppakorkeakoulun ja Yalen yliopiston tutkijat analysoivat alustan kaiken kaupankäyntidatan vuosilta 2023-2025. Mittava tutkimus kattoi 1,72 miljoonaa tiliä, yli 210 000 yksittäistä kohdemarkkinaa sekä noin 13,76 miljardin dollarin edestä kaupankäyntivolyymia, mikä tekee siitä yhden kattavimmista ennustemarkkinoita koskevista katsauksista tähän mennessä.
Tulokset osoittavat, että vain 3,14 prosenttia tileistä luokiteltiin johdonmukaisiksi ja taitaviksi voittajiksi. Nämä tilit pystyivät analysoimaan informaatiota siten, että ne ennustivat lyhyen aikavälin hintaliikkeitä ja lopullisia tapahtumien lopputuloksia säännöllisesti oikein. Yhdessä passiivisempien markkinatakaajien kanssa tämä pieni vähemmistö muodosti alle 3,5 prosenttia kaikista tileistä, mutta keräsi silti yli 30 prosenttia alustan kokonaisvoitoista. Taitavien tilien suoritusten johdonmukaisuus oli jopa 44 prosenttia, mikä on huomattavasti korkeampi luku kuin perinteisten aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen noin 10 prosentin taso.
Taidon ja tuurin erottaminen kryptomarkkinoilla
Tutkimuksen merkittävin havainto liittyy siihen, kuinka vaikeaa todellisen taidon erottaminen on pelkästä onnesta hajautetuilla markkinoilla. Tutkijat havaitsivat symbolisen satunnaistamistestin avulla, että pelkät bruttovoitot tai yksittäiset onnistumiset eivät mittaa treidaajan todellista kyvykkyyttä luotettavasti. Analyysin perusteella vain 12 prosenttia suurista absoluuttisista voitoista nauttivista treidaajista kuului todellisuudessa pitkäjänteisten ja taitavien voittajien ryhmään. Noin 60 prosenttia niin sanotuista onnekkaista voittajista muuttui nopeasti tappiollisiksi, kun heidän tuloksiaan ja kaupankäyntistrategioitaan testattiin toisella markkinaotoksella.
Toisaalta noin 67 prosenttia analysoiduista tileistä määriteltiin täysin taitamattomiksi häviäjiksi. Tämä valtava enemmistö kantaa käytännössä kaikki Polymarketin kumulatiiviset tappiot ja rahoittaa pienen vähemmistön voitot. Ilmiö kyseenalaistaa laajemman käsityksen siitä, että ennustemarkkinat heijastelisivat automaattisesti suurten massojen viisautta. Todellisuudessa markkinoiden hintatarkkuus lepää erittäin pienen asiantuntijajoukon ja algoritmisten toimijoiden harteilla.
Tutkijat kiinnittivät huomiota myös erilliseen ryhmään, joka koostui 1 950 epäilyttävästä tilistä. Nämä tilit avattiin juuri ennen tietyn yksittäisen tapahtuman ratkeamista ja ne hylättiin välittömästi lopputuloksen selviämisen jälkeen. Näiden mahdollista sisäpiiritietoa hyödyntävien tilien hintavaikutus oli jopa 7-12-kertainen taitavien treidaajien vaikutukseen verrattuna sijoitettua dollaria kohden. Koska näiden tilien toiminta rajoittui tiukasti yksittäisiin tapahtumiin, ne eivät kuitenkaan tutkijoiden mukaan vääristäneet alustan yleistä markkinatarkkuutta pitkällä aikavälillä.
Aikaisemmat luvut tukevat uutta tutkimusta
Yalen ja Lontoon kauppakorkeakoulun tutkimus saa vahvaa tukea myös hieman aikaisemmin huhtikuussa julkaistuista lohkoketjuanalyyseistä. Riippumaton lohkoketjututkija Andrey Sergeenkov julkaisi aiemmin samassa kuussa analyysin, joka kattoi peräti 2,5 miljoonaa Polymarketin lompakko-osoitetta. Sergeenkovin keräämä laajempi otanta osoitti, että jopa 84,1 prosenttia treidaajista oli jäänyt alustalla tappiolle.
Samat tiedot paljastavat, että vain kaksi prosenttia kaikista osoitteista oli onnistunut keräämään yli 1 000 dollarin voitot koko alustan historian aikana. Vielä harvempi, ainoastaan 0,033 prosenttia eli noin 840 osoitetta, ylitti 100 000 dollarin rajapyykin. Luvut korostavat vahvasti sitä reaaliteettia, että suurin osa tavallisista vähittäissijoittajista ei pysty kilpailemaan ammattimaisten algoritmien ja huomattavan informaatioedun omaavien suursijoittajien kanssa.
Sääntelyn kiristyminen ja alustan jatkotoimet
Tutkimustulosten noustessa otsikoihin kryptovaluuttayhteisössä huomio kiinnittyy väistämättä ennustemarkkinoiden tulevaisuuteen ja mahdollisiin sääntelytoimiin. On hyvin oletettavaa, että eri maiden finanssivalvojat tulevat tarkastelemaan alustalla havaittuja sisäpiirikauppoihin viittaavia piirteitä yhä tarkemmin. Vaikka alustan tilit ovat pseudonyymejä, julkisen lohkoketjun läpinäkyvyys mahdollistaa toistuvien kaavojen ja epäilyttävien rahansiirtojen tunnistamisen jälkikäteen.
Tulevaisuudessa markkinoiden tehokkuus ja turvallisuus voivat vaatia entistä järeämpiä työkaluja manipuloinnin estämiseksi. Konkreettisena ja varmistettuna lähiajan kehitysaskeleena Polymarket on ilmoittanut toteuttavansa V2-päivityksen alustalleen heti 28.4.2026. Päivityksen arvioidaan aiheuttavan noin tunnin mittaisen käyttökatkon. Vaikka päivityksen tarkkoja teknisiä yksityiskohtia ei ole täysin avattu julkisuuteen, sen odotetaan parantavan alustan suorituskykyä ja mahdollisesti tuovan uusia työkaluja ammattitreidaajien käyttöön. Tämä teknologinen kehitys voi jatkossa entisestään syventää kuilua ammattimaisten asiantuntijoiden ja satunnaisten käyttäjien välillä.
Vastuuvapauslauseke: Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedotustarkoituksiin. Sitä ei tarjota tai ole tarkoitettu käytettäväksi oikeudellisena, verotuksellisena, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.
Kryptouutiset.net ei vastaa kaupallisen tiedotteen sisällöstä.
Coinmotion kutsukoodi on qayp1ovzrbk5r1kep1lk jolla saat -50% kaupankäyntikuluista 1kk ajaksi
